REIT-y (ang. Real Estate Investment Trust) to typ funduszu inwestycyjnego, podmiot finansowy, który występuje w charakterze spółek albo funduszy notowanych na GPW, dzięki któremu mniejsi inwestorzy mogą lokować swoje środki w nieruchomości. W poszczególnych krajach REIT-y przyjmują różny status prawno-podatkowy. Cechy charakterystyczne tego typu instrumentu to:
- specjalny status podatkowy – w Polsce przede wszystkim zwolnienie z podatku CIT,
- inwestowanie w nieruchomości w sposób bezpośredni i pośredni (poprzez nabywanie akcji lub udziałów przedsiębiorstw posiadających w swoim majątku nieruchomości) [1].
Powyższe rozwiązania najdłużej funkcjonuje w USA – od 1960 roku. W Polsce zaproponowano projektem ustawy o spółkach rynku wynajmu nieruchomości z dnia 19 maja 2017, zasady funkcjonowania REIT-ów w formie Spółek Rynku Wynajmu Nieruchomości (SRWN). Zawieszone prace nad tym rozwiązaniem mają być kontynuowane.
Po przyjrzeniu się projektowi ustawy można stwierdzić, że warto byłoby poszerzyć zakres nieruchomości, w których najem można inwestować. Jest on bowiem ograniczony do nieruchomości mieszkaniowych, gdy tymczasem nowy projekt mógłby obejmować również m.in. powierzchnie biurowe oraz magazynowe. W zakresie propozycji podatkowych obowiązkowym minimum powinno być wprowadzenie pozytywnych rozwiązań, które zakładał również poprzedni projekt, chociażby zastosowanie 8,5% nominalnej stawki podatku dochodowego od osób prawnych do dochodów firm inwestujących w nieruchomości, uzyskanych bezpośrednio lub pośrednio z wynajmu nieruchomości; odroczenie płatności podatku dochodowego od osób prawnych przez spółki inwestujące w nieruchomości; a przede wszystkim – zwolnienie z opodatkowania podatkiem dochodowym dochodów spółek zależnych firm inwestujących w nieruchomości, uzyskanych z wynajmu nieruchomości oraz ze zbycia takowych.
[1] The European Fund Classification, EFAMA, 200, s. 19.
Autor: Michał Zdanowski, konsultant podatkowy w Russell Bedford Poland. Absolwent Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego, Absolwent Podyplomowego Studium Podatków i Prawa Podatkowego Uniwersytetu Warszawskiego, Absolwent Podyplomowych Studiów Rachunkowość i Finanse Przedsiębiorstwa Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Przez okres studiów zdobywał doświadczenie w kancelariach zajmujących się sprawami prawno-podatkowymi. Od września 2013 r. związany jest z kancelarią Russell Bedford Poland. Specjalizuje się w dokumentowaniu transakcji dokonywanych pomiędzy podmiotami powiązanymi.
